股票资讯从哪里获取 千味央厨(001215): 2024年三季报增长遇阻, 但毛利率改善

三季度收入增长由低增转负。2024年第三季度，公司录得营收4.72亿元，同比下落1.17%，相较第一、第二季度8.04%和1.65%的低增进一步转负。2024年前三季度，公司录得营收13.64亿元，同比增2.7%，增幅较上年同时下落26.18个百分点。2024年以来，公司的销售增长放缓，与卑劣餐饮业景气度下行谈判。从中期情况来看，蒸煮类和菜肴类家具项仍保抓了较高的收入增长，上半年鉴识增长32.4%和18.99%。

销售商品收到现款增长好于同时收入增长。2024年第三季度，公司销售商品收到现款5.46亿元，同比增长5.78%，好于同时收入增长。2024年前三季度，公司销售商品收到现款15.42亿元，同比增长5.43%，好于同时收入增长。举座看，2024年以来，销售现款的增长情况好于同时收入。

毛利率大幅改善，订价权增强及资本友好王人有其孝顺。2024年前三季度，公司录得概述毛利率24.25%，同比提高1.31个百分点，家具盈利大幅改善。咱们以为，2024年筹谋性资本下行的大环境是其原因之一;此外，公司拓宽客户图谱，纳入中微型餐饮，缩小对大餐饮的依赖度，从而增强了订价权，也有助于家具盈利的改善。

销售和处治用度增长。2B是公司一贯领受的营销形式，这种形式下销售用度以及相应的处治用度王人相比低。可是，跟着公司作事客户和渠谈的扩大，势必带来双费的增多。2024年前三季度，公司的销售用度率飞腾0.72个百分点至5.31%，处治用度率升高1.11个百分点至9.33%。由于双费升高，本期公司的净利润率下落1.09个百分点至5.93%。

投资提倡：咱们量度公司2024、2025、2026年的每股收益鉴识为1.28、1.48和1.57元，参照12月13日的收盘价37.86元，对应的市盈率鉴识为29.54、25.52、24.11倍，保管公司评级为“严慎增抓”。

风险教唆：餐饮业景气度进一步下行;中小餐饮的处治难度较大，学习资本升高;跟着家具老化以及基数扩大，销售增出息一步收窄甚而下落。